关于废机油的提炼方法，目前有两种：
1、将废机油(废润滑油)泵入废机油二次提炼机的反应釜内，经过蒸馏净化后提取出基础油、汽油、柴油、渣油等产品，在通过酸洗、碱洗、过滤等方法除去机油里的杂质后，提炼为非标柴油。
2、先将废机油泵入废机油二次提炼机的反应釜内，通过在反应釜底部和反应釜内盘管式导热油裂解为油气，油气进入多级催化塔中，催化塔中放置有多层填料，填料中再放置不同功能的催化剂，通常使用脱胶脱蜡和脱色的催化剂，油气经过多级催化塔后进入冷凝系统，油气和循环水交换热量后冷凝成柴油。
这两种方法的区别是：前一种方法是现将废机油裂解，冷凝成油后将油进行酸碱过滤，脱色的方法后得到柴油，另一种方法是在废机油裂解成油气的时候进入多级催化塔通过不同功能的催化剂过滤后再冷凝成柴油。
废机油对于润滑油要求不高的部位依然能够起到润滑的作用，比如我们自行车的链条，挖掘机、装载机等一些设备的驾驶室锁等一些机械的金属铰口都可以涂抹废机油来起到润滑、减摩、防锈的作用。
在建筑工地，废机油可以用在建筑模板上以防止模板和水泥黏住分不开，还可以起到防锈、防蚀等作用。
用废机油提炼的柴油给车辆使用虽然可能会损害车辆的燃油系统，但是给餐饮企业或一些机械厂用的炉灶使用则问题不大。而且用废机油炼的燃料价格相对市场上的燃气要便宜不少，一些餐饮企业和机械厂也愿意使用这种燃料油。
根据研究，废弃的矿物油能渗透到土壤里去。油液靠重力作用和表面活性的力量向土壤中扩散。扩散力的大小取决于底土的类型和结构、水温条件以及油品的密度、粘度、润湿能力、添加剂含量等。油品渗入土壤以后，形成一个“油块”，终与地下水水面相遇，溶解于地下水中，对地下水资源造成污染。氧和微生物对油液有一定的降解作用。但渗入地下的油液要经过相当长的时间，才能逐渐被降解或氧化。因此从保护环境这一点出发，对于用过的废油、废液，应严禁随便乱倒，乱洒。
废油净化再生工作对保护环境也有重要意义。目前我国各行业每年使用的润滑油就达千万吨，其中只有很小一部分经过收集、净化再生重新投入使用，其余大部分被燃烧。抛弃。这样的处理方法对环境造成了很大的污染，严重影响了生态环境，威胁着人们的正常生活。